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Kutxabank Investment, entidad colocadora del nuevo programa de pagarés AIAF de Telefónica

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Plazo de vencimiento

Telefónica ha renovado su Programa de Pagarés AIAF, con un saldo vivo máximo de 500 millones de euros ampliable hasta 2.000 millones. Durante los próximos 12 meses, la compañía podrá emitir pagarés con vencimientos de hasta un año, lo que le permitirá gestionar de forma más eficiente sus necesidades de financiación a corto plazo. Kutxabank Investment, como entidad colocadora, jugará un papel relevante en la distribución de las emisiones en el mercado de capitales, respaldada por su amplia experiencia en el segmento de pagarés y papel comercial.

Kutxabank Investment, con una sólida trayectoria en la colocación de pagarés, se posiciona como un referente a nivel nacional en este tipo de operaciones, participando activamente en la estructuración y distribución de productos de deuda.

Objetivo del programa

El programa tiene como objetivo ofrecer a Telefónica una vía adicional para mejorar su gestión de tesorería, diversificando sus fuentes de financiación en el corto plazo. La emisión de pagarés AIAF se presenta como una opción muy atractiva frente a otros instrumentos tradicionales, debido a su agilidad y condiciones económicas favorables.

Descripción de la compañía

Telefónica es una compañía de telecomunicaciones con presencia global, con más de 100 años de historia. La empresa opera en 13 países y ofrece una amplia gama de servicios, desde telefonía móvil y fija hasta soluciones tecnológicas avanzadas, incluyendo fibra óptica, 5G y servicios en la nube. Telefónica ha logrado posicionarse como un actor clave en la digitalización de las economías y en la sostenibilidad a través de su compromiso con la innovación y el desarrollo de tecnologías limpias.

Durante los primeros nueve meses de 2024, Telefónica ha registrado ingresos por 30.418 millones de euros y prevé cerrar el año en torno a los 40.000 millones. En cuanto a su rentabilidad, el margen EBITDA de la compañía se sitúa en el 30,8 % durante este período. Por otro lado, Telefónica continúa con su estrategia de inversión en infraestructuras, aunque es importante señalar que ya ha dejado atrás su pico de CAPEX.

A nivel financiero, Telefónica mantiene un control adecuado sobre su deuda, con un ratio DFN/EBITDA de 2,76x. Este nivel de endeudamiento le permite conservar una calificación crediticia estable y sólida, situada en Baa3/BBB-/BBB (Moody’s/S&P/Fitch), lo que destaca su solvencia y capacidad para gestionar eficientemente su deuda.