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Gobierno Vasco cierra con éxito su octavo Bono Sostenible

<h3>Los inversores han respondido muy positivamente al Bono Sostenible Euskadi con una demanda superior a los 4.000 Mill. €, alcanzando un ratio de cobertura de 6,7 veces. Esta buena recepción permitía al Gobierno Vasco reducir el coste de financiación en 6 puntos básicos desde la indicación inicial de precio, hasta los 14 pbs sobre el bono del Tesoro español de referencia. Asimismo, se cumplía el objetivo de ampliar su base inversora y mantener su calidad tanto doméstica como internacional. En este sentido, la emisión se suscribía por un 70% de inversores internacionales.</h3>

Este bono sostenible tiene un marco de emisión con proyectos elegibles por importe de 1.000 Mill.€ relacionados con la financiación de proyectos verdes (25%) y proyectos sociales (75%). La emisión tiene una Second Party Opinion (SPO) de la agencia de calificación sostenible Sustainlaytics.
Norbolsa ha participado en la emisión como Coordinador Global junto a HSBC y Entidad Colocadora junto con otras siete entidades; consolidando así su posición como Asesor Financiero en el acceso de las empresas y entes públicos a los mercados de capitales.

Esta emisión es la octava emisión sostenible del Gobierno Vasco desde que en 2018 iniciara una nueva etapa de compromiso con las finanzas sostenibles, acumulando desde entonces 5.000 Mill.€ de deuda sostenible en los mercados de capitales.
El Gobierno Vasco continúa así con el firme propósito de desempeñar un papel importante en el desarrollo del mercado de bonos sostenibles, y promover la financiación responsable y eficiente para abordar los desafíos medioambientales, económicos y sociales de Euskadi.

Objetivo de la emisión

País Vasco es una comunidad autónoma con una estructura económica eminentemente industrial.  El tejido industrial es el motor de la economía vasca (representa el 24,6% del GAV) y aspira a situarse a la cabeza de la cuarta revolución industrial. Euskadi, es una de las dos regiones, que cuenta con un sistema fiscal propio. El Concierto Económico es el elemento que sustenta la relación bilateral en materia tributaria y financiera entre Euskadi y el Estado español.
Gobierno Vasco es un emisor que cuenta con un rating superior al de España, gracias a su autonomía fiscal, así como por los propios fundamentales de su estructura económica y su menor ratio de endeudamiento.

Descripción del emisor

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Norbolsa accede al Programa de Pagarés Verdes de Opdenergy como entidad colocadora

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Norbolsa participará como entidad colocadora en el programa de pagarés verdes de OPDEnergy, con un tamaño de 100 millones de euros registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). Este programa de pagares le permite al Emisor avanzar en el proceso de diversificación de sus fuentes de financiación entre inversores institucionales, con el fin de promover el uso de fuentes renovables y el desarrollo sostenible.

<h3>Norbolsa, que en la actualidad participa como Entidad Colaboradora en más de 33 programas de pagarés y bonos, sigue ampliando su cartera de Emisores y se consolida en la colocación de pagarés verdes.</h3>

La Sociedad ha obtenido una second party opinion de Sustainalytics, confirmando que los Pagarés que se emitan al amparo del Programa de Pagarés Verdes OPDEnergy 2024, tienen un impacto positivo y están alineados con los cuatro principios fundamentales de los GBP (Principios de los Bonos Verdes) y GLP (Principios de Prestamos verdes).

OPDEnergy es una empresa multinacional con sede en España, especializada en el desarrollo, construcción y operación de proyectos de energías renovables a nivel global. Fundada en 2005, la compañía ha experimentado un crecimiento significativo a lo largo de los años, expandiendo su presencia a múltiples países y regiones del mundo. Con un enfoque principal en la energía solar fotovoltaica y eólica, OPDEnergy se destaca por su compromiso con la innovación y la sostenibilidad, ofreciendo soluciones avanzadas para la generación de energía limpia y renovable.
La empresa se distingue por su experiencia en el desarrollo y gestión de parques solares y eólicos, así como por su enfoque en la eficiencia operativa y la optimización de recursos. A cierre de junio 2023, Opdenergy reportaba un EBITDA de 55,4 M.€, registrando un crecimiento del +113% respecto al mismo periodo del año anterior.  Por su parte, los MW operativos ascendían a 1.064 MW (1014 MW FV y 50 MW eólicos) en 1S23 vs 584 MW en 1S22, teniendo 791 MW en fase de construcción. Así mismo, la deuda del grupo ascendía a 631 M.€ (5,5x DFN/EBITDA LTM).

Descripción de la compañía

Norbolsa gestor principal del programa de recompra de acciones de Viscofan

BOCADILLO

Norbolsa logra la gestión del programa de recompra de acciones anunciado por Viscofan por un importe máximo de 76 millones de euros y/o 1.400.000 acciones durante el ejercicio 2024. El programa de recompra de acciones propias tiene una duración de hasta 11 meses, si bien podrá finalizar con anterioridad a la fecha límite de vigencia, si hubiera adquirido acciones por un precio de adquisición que alcanzara el importe efectivo máximo o el número máximo de acciones autorizadas, o si concurriese alguna otra circunstancia que así lo aconsejara.
Norbolsa actúa como Gestor Principal de este programa de recompra, que será ejecutado según las condiciones de negociación de la regulación actual.

<h3>Norbolsa consolida su posición como especialista en servicios de intermediación de alto valor añadido en mercados de renta variable para empresas cotizadas.</h3>

Este programa permitirá reducir el capital social de la Sociedad mediante la amortización de acciones propias, con la finalidad de establecer un futuro programa de retribución flexible, que permita ofrecer a los accionistas la posibilidad de percibir su retribución en efectivo o en acciones liberadas de nueva emisión de la Sociedad.

Propósito

Viscofan es una empresa multinacional con sede en España, especializada en la producción de envolturas artificiales para la industria alimentaria, principalmente en el sector cárnico. Fundada en 1975, la compañía ha experimentado un crecimiento significativo a lo largo de los años, expandiendo su presencia a nivel global con plantas de producción en más de 30 países y comercializando sus productos en más de 100 países. Viscofan se distingue por su tecnología avanzada en la fabricación de envolturas de colágeno, celulosa y plástico, así como por su enfoque en la investigación y desarrollo para ofrecer soluciones innovadoras a sus clientes.
Con un sólido compromiso con la sostenibilidad y la calidad, la empresa continúa siendo un actor destacado en la industria de envolturas para alimentos. En los primeros nueve meses del 2023, alcanzaba unas ventas de 926M€, con un crecimiento del +6% vs 9M22, gracias a la buena evolución de las ventas de energía en el primer trimestre. Reportaban un EBITDA de 192M€, con un margen del 20,7%, ligeramente mermado por el aumento de costes que ha sufrido la industria (22,3% en el 3T22). En cuanto a la deuda financiera neta, en el 9M23 era de 108M€, afectado en el trimestre por una menor necesidad de circulante.

Actualidad Kutxabank Investment

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